2026 上半年分红险市场迎来爆发，原保险保费收入达 1.01 万亿元，同比大涨 94.4%，增速大幅跑赢人身险行业 3.6% 的整体增速，保费规模已经超过 2025 年全年水平，在人身险总保费中占比达到 35%，正式接棒增额终身寿险，成为寿险市场主力产品。

低利率环境催生分红险热潮

当前市场利率持续下行，10 年期国债收益率逼近 1.7%，银行存款、理财收益持续走低。分红险 “保底收益 + 浮动分红” 的产品结构，恰好契合风险厌恶型投资者的资产配置需求。

从供给端看，行业产品转型持续推进。相较传统固收型寿险，分红险保证利率更低，依靠分红平滑收益，能够帮助险企减轻刚性负债压力。多家头部险企主力产品榜单被分红险占据，泰康、中邮、中意等机构多款分红产品半年保费轻松突破 70 亿元。

机构测算，分红险保底预定利率 1.75%，在行业长期投资平稳前提下，综合收益有望落在 2.6%‑3.3% 区间，高于现阶段银行理财平均收益。险资长期历史投资表现，也为分红账户提供收益基础。市场认为，面对数十万亿即将到期的定期存款再配置需求，分红险的市场热度还将延续。

监管也同步收紧规范，7 月 1 日起分红险演示利率上限从 3.9% 下调至 3.5%，引导市场理性看待分红预期，减少后续销售纠纷。

收益有弹性分红并不保证拿到手

分红险收益分成两部分：确定的保底收益，以及不确定的浮动分红。保底部分写进合同必须兑付；分红来源于分红账户经营成果，受资本市场、险企投资能力影响，分红可以为 0，并非承诺收益。

并不是所有投资者都适合配置分红险：

✅适合人群：已经配齐重疾、医疗、意外基础保障；资金可长期放置 5 年以上；做养老、子女教育中长期储蓄，风险承受偏低的人群。

❌不适合人群：追求高收益；近 5 年内有大额用钱计划，短期可能退保的投资者，早期退保会面临本金亏损。

选购分红险，重点看什么

1.分清保证与非保证收益：不要只看演示的高档分红，保底部分才是板上钉钉。

2.重点考察险企实力：分红表现高度依赖保险公司投资水平，可参考公开披露的长期综合投资收益率、偿付能力数据，优先选择经营稳健、投资业绩长期平稳的机构。

3.匹配自身资金周期：分红险是长期工具，切忌用短期流动资金购买。

低利率时代，分红险是稳健储蓄的一个重要选项，但不存在稳赚不赔。抛开对高分红的期待，立足长期规划，理性挑选主体，才能发挥它的资产打底价值。