自 2020 年遍地开花以来，惠民保走过五年增量扩张期，2026 年行业正式迈入存量竞争阶段。多地提前开放下一年度投保预约、同步迭代保障责任，看似加码惠民福利，实则是险企应对参保流失、高额赔付的自救之举，普惠民生与商业可持续的矛盾集中显现。

抢人大战提前打响，参保流失倒逼锁客前置

往年惠民保集中四季度开放投保，今年市场节奏大幅提前，5 月起深圳、成都、上海等多地率先上新，北京普惠健康保更是直接开通 2027 年度预约通道，提前半年锁定用户，拉长参保绑定周期。

背后核心痛点是参保人群持续萎缩，数据显示全国超九成惠民保项目参保量下滑，部分华东城市降幅接近 15%。行业深陷逆选择恶性循环：健康年轻人认为出险概率低选择弃保，慢性病、重病群体持续续保，参保池风险不断抬升，赔付压力逐年加重。

为留住健康客群，各地推出差异化激励政策：

1.深圳惠民保：连续四年维持 88 元低价，保额提升至 400 万，新增辅助生殖、居家照护等年轻化保障；

2.成都惠蓉保：设置连续参保优待，不间断续保可大幅降低医保内外免赔额；

3.北京普惠健康保：附赠多次免费就医陪护、上门护理等增值服务，提升健康人群参保获得感。

产品精细化迭代：保障有增有减，告别统一 “大锅饭”

全国累计推出 313 款惠民保，如今正常运营仅剩 202 款，行业优胜劣汰加速，产品设计彻底告别早年统一保费、统一保障的粗放模式。

1.推行分层定价：河北推出九档阶梯保费，按年龄差异化定价；杭州拆分基础版、升级版两套方案，适配不同家庭预算。打破全民同价模式，贴合风险定价底层逻辑。

2.收紧高风险既往症赔付：上海沪惠保上调既往症报销门槛，大幅降低 CAR-T、高价特药赔付比例，并设置年度赔付限额；成都、深圳同步缩减罕见病目录、限制断保带病赔付，从源头压降高额理赔支出。

3.拓宽优质基础保障：多地提高特药种类、提升大额住院报销比例，聚焦医保外高额自费医疗支出，回归大病兜底核心定位。

行业亏损是调整的核心动因，多款产品赔付率突破 100%，辽宁、江西部分城市赔付率最高接近 190%，叠加渠道、运营成本，险企长期亏损难以为继，只能通过条款优化平衡收支。

行业两大核心矛盾，惠民保走到发展十字路口

1.普惠属性与商业可持续难以兼顾

惠民保核心优势是低价、带病可保，但二者天然存在冲突。统一低价难以覆盖高额赔付成本，单纯涨价又会加重普通居民负担；若持续维持现有规则，险企亏损难持续经营，最终出现保障缩水、产品停售问题。

2.参保人群结构严重失衡

健康人群持续退出、带病群体集中留存形成死亡螺旋，是赔付率居高不下的根本原因，也是当前所有城市定制型医疗险共同的治理难题。

长效发展破局路径清晰

针对现存痛点，行业形成三大优化方向：

第一，落地差异化风险定价，依据年龄、参保年限设置梯度保费与优待政策，实现风险公平匹配；

第二，搭建多元筹资渠道，借鉴浙江浙丽保模式，整合财政补贴、集体资金、医保个人账户、个人缴费多方资金，减轻居民缴费压力；

第三，产品聚焦大额医疗兜底，删减小众高风险责任，定位清晰，降低整体理赔压力，实现长期平稳运营。