作为养老 "第三支柱" 的核心载体，个人养老金产品货架持续扩容。国家社会保险公共服务平台最新数据显示，截至 8 月 7 日，个人养老金产品总量已达 1100 只，涵盖储蓄、基金、保险、理财四大类。其中，保险产品以 296 只的规模实现跨越式增长，无论从数量增加值还是增幅来看，均在四类产品中遥遥领先，成为个人养老金市场的核心增长极。

卖方驱动：
战略布局与渠道发力的双重推力

保险产品的 "上量" 领跑，本质上是一场由卖方主导的市场扩容。从行业生态看，政策鼓励构成核心驱动力，监管部门持续引导保险公司深度参与个人养老金市场，为产品创新提供了清晰的政策导向。同时，保险机构在长期护理、年金给付等领域积累的专业经验，使其能够通过对存量养老产品的适配改造，快速形成符合监管要求的个人养老金产品矩阵。

渠道端的发力同样关键。多家险企将个人养老金业务提升至战略高度，个险、银保等渠道全面加码推广。北京地区银行网点调研显示，客户经理在个人养老金账户开户后，普遍倾向推荐保险产品 —— 这既源于保险产品风险等级与养老资金需求的匹配度更高，也与银行代销的风险偏好惯性密切相关。相较于波动较大的基金产品，保险的稳健属性更符合基层销售的推荐逻辑。

产品特性：

与养老需求的天然契合

保险与养老的内在契合性，构成其持续增长的底层逻辑。个人养老金保险产品以合同形式锁定长期确定的现金流，能够有效抵御长寿风险，这与养老资金对安全性、稳定性、长期性的核心诉求高度匹配。更重要的是，头部险企已开始整合康养资源，将保险产品与医疗护理、健康管理等服务绑定，形成 "保障 + 服务" 的生态优势。

从产品结构看，专属商业养老保险、养老年金保险、两全保险构成主流。其中，专属商业养老保险的 "保证 + 浮动" 收益模式颇具竞争力，其稳健型账户结算利率普遍维持在 3% 以上，部分进取型账户超过 4%，叠加税收优惠后实际收益更具吸引力。养老年金保险则以终身领取机制填补了长寿风险保障缺口，成为社保养老的重要补充。

行业变量：
利率调整催生产品迭代加速

预定利率的频繁调整，成为保险产品上新的加速器。业内人士透露，9 月利率换挡窗口临近，已有多家险企在筹备新产品备案，预计将掀起一波上新潮。这种迭代节奏既源于行业应对利差损风险的主动调整，也反映了保险产品对市场环境的快速适配能力。

值得关注的是，分红型产品正成为开发重点。这类产品通过让客户参与险企运营收益分配，在低利率环境下为养老资金提供了保值增值新路径，同时也降低了保险公司的利差损压力，形成 "客户 - 机构" 的双赢格局。上海金融与发展实验室数据显示，2024 年以来新备案的个人养老金保险产品中，分红型占比已超过 60%。

未来展望：

从产品供给到生态构建

随着个人养老金市场从 "跑马圈地" 进入精耕期，单纯的产品数量竞争正转向综合服务能力比拼。银行代销端口已开始探索基于客户风险画像的投顾服务，险企则在康养生态整合上持续加码。可以预见，兼具稳健收益、服务整合、灵活适配的个人养老金产品，将在老龄化加速的背景下释放更大增长潜力。

在 1100 只产品的市场图谱中，保险的领跑不仅是数字的胜出，更折射出养老金融市场对 "确定性" 的价值回归。这种回归，或许正是个人养老金制度行稳致远的关键所在