新规明确提出支持创新药进入基本医保目录和商业健康保险创新药品目录，两类目录实行 "同时申报、同步调整" 的管理机制。企业可自主选择申报方向，既可为创新程度高但超出基本医保承载力的药品提供商业化路径，也能通过差异化定位满足群众多元化用药需求。

从数据来看，我国商业健康险市场已具备坚实基础 ——2024 年原保费收入达 9773 亿元，接近居民基本医保总体筹资水平，但资金使用率与基本医保 95% 的水平仍有差距。国家医保局医药服务管理司司长黄心宇指出，商保创新药目录的出台，正是要通过明确保障边界，释放商业健康险在高价值创新药领域的保障潜力。

值得注意的是，目录制定充分尊重市场机制，保险行业专家深度参与评审定价环节，同时建立严格的价格保密机制，为企业提供稳定的市场预期。这种 "政府引导 + 市场主导" 的模式，既确保了公共服务属性，又激发了商业健康险的创新活力。

险资入局：创新药研发的 "耐心资本"

《若干措施》的另一亮点，是鼓励商业健康险通过投资基金等方式，为创新药研发提供长期资本支持。这一举措直指行业痛点 —— 当前创新药领域面临同质化竞争加剧、支付能力不足等挑战，而险资的长期属性与创新药研发周期长、风险高的特点高度契合。

数据显示，我国创新药研发已进入井喷期：2024 年一类创新药获批 48 种，是 2018 年的 5 倍以上，2025 年上半年获批数量接近 40 种。但创新成果转化仍需资本加持，国家医保局通过政策引导险资入局，正是要培育 "耐心资本" 生态，推动创新药从实验室走向临床。

中国抗癌协会数据显示，随着创新药可及性提升，我国肿瘤患者 5 年生存率已从 10 年前的 33.3% 升至 2023 年的 43.7%，相当于每年多挽救 50 万患者生命。险资的深度参与，将进一步加速这一进程，让更多患者受益于医学进步。

"四协同" 构建多层次保障生态

为推进 "1+3+N" 医疗保障体系建设，医保与商保将重点实现四个协同：

业内人士认为，此次政策调整绝非简单的目录扩容，而是医疗保障体系的系统性升级。通过医保与商保的协同发力，不仅能破解创新药支付难题，更将引导产业向 "临床价值导向" 转型，最终实现患者、企业、保险机构的多方共赢。随着政策落地，我国创新药研发与支付的良性循环正逐步形成，为健康中国建设注入强劲动力。